银谷财富孙敏:P2P平台应该合法合规平稳处理利率问题

  利率,就是资金的价格。利率的含义很丰富,从经济学上讲,利率表示“借钱难易程度的标准”。利率的作用不是鼓励借钱,而是阻止借钱,是给借款人设定门槛,引导资金流向更有效率的地方。

  对于商业银行来讲,高利率表明了其对借款人的态度。比如,商业银行给国企央企、大型民企贷款,利率接近基准利率(就是最低贷款利率),表明银行对这些大客户的好感。商业银行给中小民企贷款,利率会有很大程度的上浮,最多能达到基准利率的两三倍,表明银行对这些小客户的傲慢。

  对于P2P平台来讲,高利率有着更复杂的含义。短期可能给出借人带来高回报,长期来看,则会是饮鸩止渴。所以,外界不必给P2P贴上高风险、高收益的标签,P2P平台如果真看重长远利益,并不喜欢高利率。

  对于商业银行、小额贷款公司等借贷机构来说,最难经营的是“资产端”——我给一个小公司贷款10万8万,我如何对其“征信”?对方信用出问题了,我该找谁要回贷款(抵押物、担保人)?如何覆盖贷款风险?

  这些借贷机构其实和保险公司很相似,都只能靠经验防范坏账。格雷厄姆(巴菲特的老师)在其著作《证券分析》中说:

  保险公司根据实际经验,对所承担的每一宗风险进行衡量,并据此收取保费。有时,分析的重点集中于所谓的“道德风险”(比如骗保)方面,此时必须衡量一些实际统计数据以外的因素。任何一种风险都可能造成“远远超过保费收入的损失”,但“平均结果”能够“可靠地形成商业利润”。

  银行或小贷公司,也具有相同特征:任何一种不良贷款都可能造成“远超利息收入的损失”,但“平均结果”能够“可靠地形成商业利润”。它们和保险公司的共同逻辑:一定比例的“坏账损失”不可避免,但是可以用“好账”赚的钱,覆盖“坏账损失”,形成赚钱的“平均结果”。

  如果坏账率太高了,就必须要用更高的利率来对冲。反过来讲,要降低利率,就必须降低坏账率。否则,低利率、高坏账率会击倒一切资金中介。

  银谷财富作为专业的P2P平台,自然深谙此理。所以,银谷财富一开始就不是用“高利”来吸引用户。银谷公司总裁孙敏女士曾表示:“很多平台一开始把收益定得过高,吸引的投资人都是偏好高收益的投资人。一旦降息,投资人就会有巨大的落差,从而造成用户的流失。”

  那么,银谷财富是如何平稳处理利率的呢?

  关键在于对接到足够多的高信用度的借款人,信用风险低、坏账少,自然可以平抑利率。

  银谷财富主要向小微企业主、个体工商户、公务员、事业单位高收入人员等提供服务,并从中寻找好的交易机会。这一群体人均借款额度小,分期偿还额度少则数千元,多则数万元,风险极其分散,几乎不会发生单次的巨额坏账。另外,此类借款人的住所固定,关系链易追溯,一旦出现逾期未还款,能够迅速联系到借款人并找到合理的解决方案。

  坚决杜绝非法集资、克扣回款、暴力催收,拖欠员工工资、数据异常,停业整改等行业乱象是银谷财富成功的关键。

  银谷能够寻觅到大量的优质借款人,基于这一重要优势,银谷的财富管理咨询业务实现了高速增长。

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